一文看懂可计算金融CoFiX风险对冲策略

撰文:Jackson

来源:CoFiX Fans

开宗明义:做市有风险,对冲不可少!

CoFiX 作为一种可计算的金融交易模型的实现,需要做市商角色提供资金流动性。必须指出,在 CoFiX 的资金池中添加流动性的行为不是「储蓄」,而是参与「做市」!流动性提供者应充分理解其中存在的风险。

简而言之,CoFiX 的资金池中添加流动性,也就是做市商通过承担一定的价格波动风险,来获取交易过程中收益的行为。CoFiX 中定义的做市、赎回、兑换交易,都有可能会影响 CoFiX 资金池的资金结构,这是价格波动风险的来源。

有风险并不可怕,CoFiX 设计的最大优势,是让这些风险皆可计算,从而让参与者可以根据自身的风险偏好来有效管理、完美对冲这些风险。

简单来说,对于价格波动风险,做市商可以通过在场外进行反向交易对冲来消除。基本思路是:根据资金池中资金的结构和自己的份额比例,实时计算出自己可以分得的部分,与自己选定的参考点进行比较,消除负增量,从而保证在任何价格下,总资产都是处于增长状态。

 

何为对冲?对冲逻辑是什么?

由于不同的人知识背景不同,理解 CoFiX 的对冲逻辑的难度也不相同。

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